Переход на плавающий валютный курс. Система плавающего валютного курса

Что такое Плавающий обменный курс и история?

Плавающий обменный курс – это режим, при котором цена валюты страны устанавливается валютным рынком на основе фиксированным обменным курсом , при котором правительство полностью или преимущественно определяет курс.

Ключевые моменты

  • Плавающий обменный курс определяется спросом и предложением на открытом рынке.
  • Плавающий обменный курс не означает, что страны не пытаются вмешиваться и манипулировать ценой своей валюты, поскольку правительства и центральные банки регулярно пытаются поддерживать цену своей валюты, благоприятную для международной торговли.
  • Фиксированный обмен – это еще одна валютная модель, и здесь валюта привязана или удерживается на том же уровне, что и другая валюта.
  • Плавающие обменные курсы стали более популярными после отказа от золотого стандарта и Бреттон-Вудского соглашения.

Видео

Создание системы плавающего валютного курса

В 1976 году состоялась встреча временного комитета МВФ, на которой было достигнуто Ямайское соглашение. Данная процедура закрепила демонетизацию золота и переход к плавающим валютным курсам. В Российской Федерации был установлен соответствующий режим указом от 15 ноября 1991 года. Система плавающих валютных курсов складывалась под влиянием соотношения спроса и предложения, имеющихся на валютных рынках государства.

При осуществлении коммерческих операций в целях покрытия валютного риска начали применять срочные сделки. Этот метод приобрел популярность еще по окончании 60-х годов. Это время отметилось переходом к плавающему режиму, кризисом Бреттон-Вудской системы, а также нестабильностью валютных рынков.

Чтотакое конвертация

Конвертация — это обмен валюты при проведении переводов по банковским картам и счетам. Конверсионные операции используют для оплаты покупок за рубежом.

Например, клиент оплачивает товар на иностранном сайте рублевой картой. При проведении оплаты банк конвертирует рубль в нужную денежную единицу по текущему курсу и перечисляет ее продавцу.

Часто конверсионные операции используют при денежных переводах с карты на карту. Если отправитель переводит валюту на российскую рублевую карточку, банк автоматически обменяет валюту на рубли по текущему курсу.

Курсы валютной конвертации устанавливают тремя способами:

  • на базе общего обменного курса, утвержденного внутри банка;
  • по официальному фиксированному курсу Центрального банка — но это редкость;
  • по курсу Центробанка, но с добавлением процентной ставки, которую указывают в договорах по работе с клиентами.

Если держатель карты покупает товары за границей, деньги продавцу придут не в день оплаты, а с задержкой: платеж пройдет только после того, как банк отправителя рассчитается с банком получателя.

Какими бывают валютные режимы?

Валютный режим зависит от политики государства по отношению к курсу национальной валюты. Он бывает свободно плавающим, управляемым плавающим и фиксированным.

Плавающий

Если центробанк страны не пытается регулировать валютный курс, тогда гражданам остается наблюдать, как на него влияют рыночные факторы.

Управляемый плавающий

В этом случае государство внимательно следит за процессом курсообразования, но вмешивается изредка. Одна из форм такого управления – валютный коридор. Это когда, к примеру, обеспечивают диапазон от 30 до 35 руб./доллар. Если за «американца» готовы платить, например, 38 рублей, Центробанк продает доллары, чем способствует насыщению спроса.

Фиксированный

Когда центробанк страны жестко устанавливает курс по отношению к какой-нибудь сильной валюте или валютной корзине, государству нужно иметь большие валютные резервы, да и рыночной экономике при такой политике развиваться практически невозможно.

До 1990 года у нас был фиксированный курс. В брежневские времена люди знали, что $1 стоит 60 копеек, но многие доллары в глаза не видели, поскольку свободное обращение валюты было запрещено.

После распада СССР началось построение новой экономической системы, поэтому фиксированный курс остался в прошлом. На курсообразование стали влиять рыночные факторы, но Центробанк следил за тем, чтобы не было резких скачков. Российские власти пробовали разные формы поддержки курса рубля, в частности валютный коридор. Так продолжалось до кризиса 2014 года.

Устранение кризиса

До 1973 года можно было неплохо заработать на операциях с денежными единицами. Но в извлечении спекулятивной выгоды появились проблемы после того как фиксированные курсы утратили свою актуальность. При этом режим свободно плавающих валютных курсов повлек за собой банкротство множества крупных банков. При этом большое количество финансовых учреждений серьезно пострадали. После того как система была официально признана, международные финансовые отношения начали поддаваться регулированию.

Переход к плавающему валютному курсу позволил устранить большинство недостатков и проблем. Несмотря на преимущества данного режима, они имеют некоторые недостатки. В первую очередь стоит отметить высокую волатильность денежных единиц (амплитуда колебаний стоимости за определенное время). В большинстве случаев это отрицательно влияет на международные экспортно-импортные операции.

Неудачная попытка вмешательства в валюту

В системах с плавающим обменным курсом центральные банки покупают или продают свои местные валюты для корректировки обменного курса. Это может быть направлено на стабилизацию волатильного рынка или достижение значительного изменения курса. Группы центральных банков, например из стран Большой семерки (Канада, Франция, Германия, Италия, Япония, Соединенное Королевство и США), часто работают вместе в рамках скоординированных интервенций для усиления воздействия.

Вмешательство часто бывает краткосрочным и не всегда бывает успешным. Яркий пример неудачной интервенции произошел в 1992 году, когда финансист Джордж Сорос возглавил атаку на британский фунт стерлингов. Валюта поступила в Европейский механизм обменных курсов (ERM) в октябре 1990 г .; ERM был разработан, чтобы ограничить волатильность валюты в качестве перехода к евро, который все еще находился на стадии планирования. Сорос считал, что фунт вошел по чрезмерно высокому курсу, и предпринял согласованную атаку на валюту. Банк Англии был вынужден девальвировать валюту и выйти из ERM. Неудачная интервенция обошлась казначейству Великобритании в 3,3 миллиарда фунтов стерлингов. С другой стороны, Сорос заработал более 1 миллиарда долларов .

Центральные банки также могут косвенно вмешиваться в работу валютных рынков, повышая или понижая процентные ставки, чтобы повлиять на приток средств инвесторов в страну. Поскольку попытки контролировать цены в рамках жестких диапазонов исторически терпели неудачу, многие страны предпочитают свободно размещать свою валюту, а затем использовать экономические инструменты, чтобы подтолкнуть ее в том или ином направлении, если она зайдет слишком далеко для их удобства.

Теги

Adblock
detector